公司將以發(fā)行股份+現(xiàn)金支付方式購(gòu)買中山環(huán)保、上海立源各100%股權(quán)，合計(jì)交易對(duì)價(jià)12.75億元，同時(shí)還將配套募資不超過(guò)10.5億元。通過(guò)此舉，一直以來(lái)以園林建設(shè)為主業(yè)的東方園林將進(jìn)入水處理行業(yè)。
具體安排為，公司將以9.5億元購(gòu)買鄧少林等41名自然人及海富恒遠(yuǎn)等八家機(jī)構(gòu)持有的中山環(huán)保100%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式支付61750萬(wàn)元、以現(xiàn)金 支付33250 萬(wàn)元；同時(shí)，公司擬以3.25億購(gòu)買徐立群、上海鑫立源、邦明科興持有的上海立源100%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式支付1.09億元、以現(xiàn)金方式支付 2.16億元。同時(shí)，公司擬采用詢價(jià)方式向不超過(guò)十名特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金不超過(guò)10.5億元。
本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前120個(gè)交易日股票交易均價(jià)的90%，即20.97元每股，預(yù)計(jì)合計(jì)發(fā)行3462.7萬(wàn)股；而配套募資的發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日 前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%，即27.78元每股，其發(fā)行規(guī)模對(duì)應(yīng)為3774.3萬(wàn)股。
據(jù)公告，標(biāo)的公司中山環(huán)保主要定位于中小城鎮(zhèn)、農(nóng)村的污水處理工程，主要客戶為政府部門、國(guó)有企業(yè)和公共事業(yè)單位。2013和2014年度，中山環(huán)保營(yíng)業(yè)收入分別為2.5億和3.4億元， 凈利潤(rùn)分別為5977萬(wàn)和5619萬(wàn)元。不過(guò)，標(biāo)的公司今年前九個(gè)月形成的營(yíng)業(yè)收入相對(duì)較低，僅為1.8億元，主要由于其承接的工程項(xiàng)目主要集中在第二季 度進(jìn)行招投標(biāo)工作，工作量主要在下半年特別是第四季度才能得到體現(xiàn)。
而上海立源的產(chǎn)品主要為水處理系統(tǒng)，主要服務(wù)于市政給水處理、工業(yè) 給水處理及工業(yè)污水處理等領(lǐng)域。同時(shí)，該公司在中水回用處理、純水處理、海水淡化及水處理的自動(dòng)化控制等多領(lǐng)域亦具備和積累了工程設(shè)計(jì)及建造經(jīng)驗(yàn)。但是， 該公司最近兩年業(yè)績(jī)波動(dòng)較大。2013年度和2014年度營(yíng)業(yè)收入分別為2501萬(wàn)元和5034萬(wàn)元，凈利潤(rùn)分別為-829萬(wàn)元和608.5萬(wàn)元。其 中，2013 年度業(yè)績(jī)較低，主要系由于前期土地廠房建造占用資金較多且2012年原股東退出導(dǎo)致資金實(shí)力較弱，無(wú)法承接大型水處理設(shè)備的制造。
若以2015至2017年為業(yè)績(jī)承諾期，中山環(huán)保在期內(nèi)承諾凈利潤(rùn)為7100萬(wàn)、8520萬(wàn)、1.02億元。上海立源的業(yè)盈利諾則為，2015年度凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)，2016年及2017年度凈利潤(rùn)每年比上年增長(zhǎng)30%，三年凈利潤(rùn)總額11970萬(wàn)元。
事實(shí)上，近兩年來(lái)，東方園林的經(jīng)營(yíng)發(fā)展承受不少壓力。2014年，地方債務(wù)困境導(dǎo)致公司市政園林工程回款受阻，公司壞賬計(jì)提和財(cái)務(wù)費(fèi)用吞噬利潤(rùn)，全年業(yè)績(jī)下 滑27%，低于業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期。今年上半年，受房地產(chǎn)市場(chǎng)下滑、地方政府債務(wù)調(diào)控影響，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.57億元，同比下滑56%。為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，東 方園林近兩年來(lái)從單一的園林景觀業(yè)務(wù)模式逐步向污染治理、生態(tài)修復(fù)、景觀工程一體化的綜合業(yè)務(wù)模式拓展。此次通過(guò)收購(gòu)切入水處理市場(chǎng)，公司表示，一方面利 用東方園林上市公司的平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，對(duì)標(biāo)的公司提供技術(shù)、投融資等多方面支持；另一方面，標(biāo)的公司在各自細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，將有利于上市公司打造“園林綠 化-生態(tài)修復(fù)-環(huán)境保護(hù)”的綠色產(chǎn)業(yè)鏈。
